инвестирование - 3 Альтернативные Способы Оценки Инвестиционного Менеджера
В то время как большинство инвесторов согласятся, что производительность является определяющим фактором при оценке инвестиционных менеджеров, часто не получая равное внимание то, что мы называем "другой ПС". При внимательном рассмотрении эти дополнительные факторы могут предоставлять достоверную прогнозную оценку компетентности и способности консультанта.
В этой статье мы поговорим о некоторых из самых важных PS в эффективности управления:
Философия
Процесс
Люди
Представление доказательств HistoryAs, производительность стремится быть в центре внимания многих инвесторов. Чтобы убедиться в этом, нужно всего лишь соблюдать очень большую популярность относительного рейтинга производительности за счет коммерческих услуг, таких как Леппер или Морнингстар. (Чтобы узнать больше о паевых фондах, увидеть преимущества паевых инвестиционных фондов, недостатки паевых инвестиционных фондов и инвестирование 101: Учебник для начинающих инвесторов. )
К сожалению, профессиональные инвесторы знают, что история производительности могут иметь небольшое или никакое влияние на будущие перспективы фонда или менеджера. Эмпирические исследования показывают, незначительные статистические корреляции между большой набор образец фонд возвращает в одного многолетнего периода по сравнению с той же выборочной совокупности в последующем, равной длины периода. (Чтобы продолжать читать о взаимной возвращает средства, вижу всю правду позади взаимные фонды возвращает. )
Важные "ПС"надо посмотреть на других ПС кроме сырых показателей в анализе инвестиционного менеджера. Давайте разберем три других ПС, которые вы должны знать:
1. PhilosophyA критического и тщательного изучения общей инвестиционной философии менеджера должна быть первостепенной при оценке инвестиционных фирма. Инвестиционных стилей и пользу (я. э. рост по сравнению с значением), но согласованность философии и внимания консультанта должны быть жесткие требования при оценке добросовестности и разумности консультанта. Тщательному анализу инвестиционной философии, часто может объяснить причины для определенных операций с ценными бумагами, осуществляемые менеджером по времени.
Во многих случаях, менеджеры средней руки на протяжении длительного срока породили весьма внушительную прибыль, когда их инвестиционный стиль в моде. Когда их стиль становится в немилость, однако, заметно отличающиеся результаты. (Узнайте больше о популярных инвестициях в безумие толп. )
Классическим примером этого является в конце 1999 сроки, когда инвесторы смотрели на удивительную отдача от инвесторов роста и не удалось изучить, могут ли эти возвраты были, скорее всего, продолжится и в будущем. Обвал рынка в начале 2000 принес домой реальность достаточно быстро, чтобы многие из этих инвесторов.
2. Процесса инвестиционный процесс инвестиционный менеджер является выполнение определенных инвестиционной философии. Анализ фирмы и ее коллективное мнение о его философии, которые помогут определить процесс.
Информацию, найденную в ходе изучения процесса может помочь датчик инвестору риск, связанный с конкретным менеджером отклонение от процесса группы. Примером здесь является глубокой менеджера значения, кто начинает купить "горячие" акции в попытке улучшить краткосрочные результаты, существенно отличающиеся от его противоположный философия инвестирования.
Вы можете получить некоторую информацию о инвестиционный процесс фонда и его руководитель, прочитав проспект эмиссии, который можно узнать, позвонив в фонд или на своем сайте.
3. Персонал людей имели профессиональные инвестиционные компании в конечном счете отвечают за то, что инвестиционная философия и процесс выполняются по плану. Инвестиционная фирма управление не в отличие от любой другой организации в том, что успех зависит от людей, которые принимают решения. Безусловно, инвестиционная команда состоит из сильных и слабых игроков, и это возложено на высшее руководство, чтобы сделать соответствующие изменения, необходимые, чтобы укрепить первые и минимизировать вторые.
Таким образом, контроль сотрудников и выезды в организации имеет решающее значение. Инвестор, который использует представление как его или ее ориентиром исключительно может нанять менеджера не понимая, что команды, которые генерировали эти впечатляющие результаты не оставили фирму. (Чтобы узнать больше об исследовании Вашей фирмы, посмотрим, что нужно знать о финансовых аналитиков и найти правильный финансовый консультант. )
4. Другие ConsiderationsSome другие номера-проблемы с производительностью, что инвесторы должны быть осведомлены и осведомлены о том, когда анализируя перспективы менеджера входит:
Стиль и риск менеджер в матче мандат счета?
Есть изменения в основные характеристики портфеля?
Есть изменения в собственности фирмы?
Это портфельные менеджеры и структуры компенсации аналитиков в соответствии с задачами своих клиентов?
Менеджер способен полностью объяснить своим под-или над-производительность?
Менеджер по-прежнему внушают высокий уровень уверенности в своей письменной и устной коммуникации?
Показатели прибыли LinePast может быть индикатором способности, и это полезный инструмент в сокращении потенциальных менеджеров. Что сказал, важно помнить, что успех-это функция философии менеджера, процесс и люди. Эти показатели, в конечном счете, ключевые показатели истинного потенциала будущего менеджера.
Чтобы узнать больше о лидерстве портфеля, см. если Вы будете следовать Ваш менеджер Фонда?, Будет Создан Новый Фонд Менеджер Вам? и почему управляющие фондами слишком много риска.